Неизвестен Автор - Сборник статей по современному экономическому состоянию России Страница 31

Реальным достижением в области инвестиционного законодательства (хотя и с определенными оговорками) можно считать только Закон о СРП. Законодательство по СРП открывает большие перспективы. Действуют три крупных многомиллиардных проекта (два сахалинских и Харьягинское в Ненецком округе могут привлечь свыше 30 млрд. долл.), приняты необходимые и получившие одобрение инвесторов законы и несколько нормативно-правовых актов, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами по ряду новых крупных проектов в нескольких регионах.

Нужно иметь в виду, что речь идет не только о нефтегазовых проектах. Законодательство о СРП обеспечивает правовой "зонтик" и для подрядчиков нефтегазовых компаний. Более того, в регионах, вовлеченных в эти проекты, появляется платежеспособный спрос, что создает предпосылки для инвестиций в самые разные отрасли и проекты.

Нужно активно использовать открывшийся шанс на инвестиции. В первую очередь, следует увеличить число месторождений, которые можно переводить на режим СРП (сегодня действует ограничение 30% запасов и принятый Думой перечень нефтяных месторождений почти исчерпал эту квоту).

Закон не должен включать квоты (в частности, обязательность 70% использования отечественного оборудования и 80% отечественного персонала), которые прямо противоречат требованиям ВТО. Нужно устранить из закона необходимость законодательного утверждения перечня месторождений, которые разрабатываются на условиях СРП, и утверждение отдельными законами СРП для месторождений, расположенных на шельфе. И то, и другое - дело Правительства, а не парламента.

Наконец, необходимо интенсифицировать подготовку СРП для мелких и средних месторождений, способствуя созданию дополнительных источников доходов в регионах и снимая проблему регионального дефицита топлива и тепла. В вопросе нефтяных месторождений с запасами до 25 млн. т. все необходимые законодательные акты Парламентом приняты. Теперь задача Правительства обеспечить организационно-финансовую сторону дела.

Один из наиболее острых вопросов, стоящих перед экономикой необходимость существенного повышения эффективности управления государственной собственностью. Здесь скрыт огромный инвестиционный потенциал, который может быть реализован путем принятия Концессионного закона, или точнее, Закона "Об инвестиционных договорах государства". Подобный правовой акт мог бы помочь широкому и повсеместному привлечению иностранного капитала, обеспечив заключение контрактов типа арендных договоров между государством и частными инвесторами.

Подготовка и принятие законодательства об инвестиционных договорах государства имеет принципиальное значение для эффективного управления государственной собственностью в разных отраслях экономики и сферах деятельности под контролем государства без передачи ее в частную собственность. В конечном счете, такое законодательство может обеспечить выработку новых подходов к приватизации, использованию природных ресурсов (что особенно важно для ТЭК и АПК), проведение реформы коммунально-бытового хозяйства. Законодательство может создать правовую основу для процедуры банкротств и последующего заключения контрактов с временными управляющими, проводящими санацию предприятий. Адекватные условия для деятельности иностранного капитала не были созданы ни в ходе ваучерной приватизации, ни в последующие периоды. Основная проблема сейчас - определить политику России по отношению к иностранному предпринимательскому капиталу с учетом достигнутых результатов в этой области, задач, стоящих перед российской экономикой, специфики современного этапа.

Выводы и возможные меры

* После финансового краха августа 1998 г. прямые иностранные инвестиции единственный источник свободных средств в условиях затрудненного доступа на мировые финансовые рынки и при нулевых сбережениях населения в России. Перед Правительством стоит задача предпринять экстраординарные меры по созданию благоприятного инвестиционного климата. Возможный благодаря этому приход в Россию стратегических инвесторов может рассматриваться в качестве определенной гарантии от новых экономических и политических потрясений.

* По нашим оценкам, существенный приток иностранных инвестиций в Россию может начаться не раньше, чем через 2-3 года при выполнении следующих условий:

- благоприятные итоги выборов в глазах мирового сообщества;

- преодоление основных последствий финансового кризиса;

- устойчивый экономический рост, даже при низких темпах;

- позитивные изменения в политике привлечения иностранных инвестиций.

* Законодательный прорыв в области СРП и трудности в практической реализации этого закона лишь подчеркивают несовершенство институционально-правовой базы для иностранных инвестиций. Необходимо заполнить "белые пятна" инвестиционного законодательства, приняв законы о концессиях и свободных экономических зонах, внести изменения в действующие инвестиционные законы.

* Инвесторам необходимы не временные льготы (которые, как показывает российский опыт, легко ликвидируются), а долгосрочные гарантии возврата вложенного капитала. При их отсутствии рост предпринимательского риска ведет к сокращению инвестиционного предложения и оттоку капитала из страны.

* Необходимо быстрое формирование не только ясной правовой, но и административной среды, обеспечивающей деятельность в России компаний с долгосрочными интересами.

1 Вместе с тем, нельзя исключать случаи изъятия капитала из предприятий с иностранным участием или выплаты таких предприятий по кредитам, взятым у материнских компаний или компаний, к которым принадлежат иностранные участники СП.

2 Анализ 12 развивающихся стран и стран с переходной экономикой, являющихся основными реципиентами иностранного капитала, показал, что в 1992-1997 гг. ПИИ были более стабильны по сравнению с портфельными инвестициями. Исключение составили три страны - Бразилия, Чили и Южная Корея. Здесь более высокая текучесть ПИИ объяснялась либо ограничениями на передвижение портфельного капитала, либо, напротив, возможностями широкого участия в приватизации. World Investment Report, UN, Geneva, 1998, pp.14-16.

3 Интегральный показатель качества рабочей силы рассчитывается как средневзвешенная величина 4-х составляющих: трудовое законодательство и тарифные соглашения, соотношение между уровнями заработной платы и производительности труда, трудовая дисциплина и отношение к труду, уровень квалификации работников.

4 World Investment Report, UN, Geneva, 1998, p.53.

5 Под изъятиями понимаются как ограничения (негативные изъятия), так и льготы (позитивные изъятия).

Бюро экономического анализа

1

5

Бюро экономического анализа

БЭА

Фонд "Бюро экономического анализа"

103009 Москва, Малый Гнездниковский переулок, 4,

тел. (095) 937-6750 факс (095) 937-6753

E-mail: [email protected]

Интернет: www.beafnd.org

Информационно-аналитический бюллетень

№ 18

сентябрь 1999 г.

О возможных мерах Правительства и Банка России

по преодолению банковского кризиса

Процесс создания надежных банковских институтов, особенно после финансового кризиса, по времени намного превосходит даже формирование полноценного корпоративного управления предприятиями реального сектора. Можно выделить следующие проблемы российской банковской системы, требующие безотлагательного решения:

* Укрепление институционально-правового режима в отношении банковской системы, позволяющего повысить ее открытость, эффективность, транспарентность и конкурентоспособность;

* Выработка адекватных мер по преодолению кризиса ликвидности в банковской системе с целью активизации участия банков в экономической деятельности и кредитовании предприятий;

* Повышение требований к банковскому надзору с целью укрепления надежности банков, формирования их имиджа как стабильных финансовых посредников;

* Разработка специальной Программы рекапитализации банковской системы, содержащей основные принципы государственной поддержки коммерческих банков в ближайшие годы;

* Выделение бюджетных средств на реструктуризацию банковской системы, включая финансирование деятельности Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО). В значительной степени от этого зависит мнение мирового сообщества о серьезности намерений Правительства в отношении оздоровления банковской системы.

Банкротства банков, особенно массовые, банковские кризисы создают для государства существенные проблемы не только экономические, но и социальные в силу того, что негативные процессы в банковской системе приводят к потерям частных сбережений, предприятий и особенно населения. В этой связи государство критически заинтересовано в обеспечении работоспособности банковской системы, в том числе путем предоставления финансовых ресурсов. Затягивание с проведением необходимых действий по преодолению последствий банковских кризисов увеличивает интегральную величину потерь общества от этих кризисов, особенно препятствуя переходу к экономическому росту. Финансирование реструктуризации банковского сектора могло бы обеспечить возврат по крайней мере части из "зависших" на сегодняшний день примерно 35 млрд. рублей бюджетных денег. Выход российской экономики на траекторию роста в ближайшие годы во многом будет зависеть от успеха в восстановлении и развитии банковской системы России. В Заявлении Правительства Российской Федерации и Центрального банка об экономической политике на 1999 год осуществление реструктуризации банковской системы рассматривается в качестве первоочередной задачи.