Макаров Олег - Биржевые миллионы, кто и как заработал их на российском фондовом рынке. Страница 23

Значит, нам дорога – на фондовый рынок! Однако мы должны осознавать, что цены акций не только растут, но и падают в силу многообразных причин. Биржа – не банковский депозит, гарантирующий доходность, пусть и мизерную. Ее возможности дополнительного вознаграждения по сравнению с безрисковым депозитным процентом должны чем-то объясняться. Вот они, основные объяснительные факторы:

– мы учимся активно инвестировать в соответствии с определенными правилами;

– становясь биржевыми трейдерами, принимаем на себя риск;

– учитываем психологическую составляющую биржевой торговли.

На какой же предполагаемый разумный доход можно рассчитывать, всерьез решив стать инвестором? Будущее вполне может быть просчитано математикой и коммерческим расчетом. Давайте рассуждать. Безрисковое вознаграждение нашим деньгам – это 10% годовых. Маловато будет? Хорошо, другой вариант – купили квартиру, сдали ее в аренду. Вот тут уже риски и хлопоты появились – по поводу недобросовестных арендаторов, ущерба для самого имущества, неблагоприятной конъюнктуры и тому подобного. Однако и вознаграждение выше: недвижимость дорожает процентов на 5- 10% в год, да и арендаторы принесут еще около 5%. На круг получается не более 15% годовых. Тоже вполне разумное и консервативное вознаграждение за риски и хлопоты. Но опять-таки – маловато…

Хорошо, идем дальше – уже по дороге предпринимательства. Покупаем вместо квартиры небольшой бизнес, скажем, кафе. Или открываем сами с нуля. Хлопоты, особенно первое время – с утра до вечера, то есть до закрытия, семь дней в неделю, двенадцать месяцев в году. Риски? Куда ни пойди, сплошное минное поле – кражи, недобросовестный персонал, поборы проверяющих, негарантированная любовь клиентов… А, в сущности, вам никто и не обещал, что будет легко и гладко. Ладно, предположим, все получилось, как задумывалось, и через полгода ваше кафе вышло на прибыль. Каким он может быть, ваш предпринимательский доход, после всех затрат? Процентов десять в месяц от вложенных средств. И это очень радужная картина! Словом, 120% годовых. Уф! Утираем пот с разгоряченного трудами лица – это, наконец, то, что надо. На это уже можно жить. В то время, которое останется после неусыпного попечительства за бизнесом.

И вот к чему мы пришли, в результате этого немудреного экскурса в коммерческую математику: 10% годовых беззаботного банковского депозита, 15% при не очень хлопотной возне с недвижимостью и, наконец, 120% делового дохода от предпринимательства, требующего при этом полного погружения в него. Теперь представьте, что у вас на руках имеется требуемая сумма, изначально эквивалентная стоимости квартиры, с которой вы получали бы 20% годовых. И вы несете ее на биржу, выкладываете на счет, начинаете совершать сделки. Каковы ваши ожидания от этой инвестиции? С чем их сопоставить? Здравый смысл говорит, что стоит остановиться на чем-то среднем. Между 20% «квартирным» и 120% предпринимательскими? Что-нибудь около 60% годовых. Вас устроит? Вполне? Хорошо! Но за размер такой отдачи потрудиться все же придется. Рантье таких купонов не стригут.

Эта глава познакомит вас с правилами активного инвестирования, которые упакованы здесь в простые, комфортные для исполнения стратегии управления вашими средствами в рыночных условиях. Мы познакомимся со специфическим явлением риска в условиях фондового рынка, получим предостережение от попадания в известные психологические ловушки жадности, страха, нетерпеливости, инертности.

Первым делом выберем инвестиционную стратегию. У нас имеется несколько подсказок для правильного выбора:

– предполагаемый срок инвестирования;

– отношение к риску;

– ожидаемая доходность;

– наличие опыта торговли.

Диапазон типов инвестирования начинается с наиболее продолжительного по времени удержания позиции, который так и называется: «Купи и держи».

И в самом деле, можно покупать акции только один раз в десять лет – после очередного финансового кризиса. И держать следующие десять лет.

Начав свой рост с цены менее рубля в начале нулевых, акции Сбербанка подорожали более чем в 100 раз к 2008 году. Ни один инструмент инвестиций не обеспечил такой доходности. Если в начале этого роста вы вложили в Сбербанк только десять тысяч – то в седьмом году у вас уже образовался желанный биржевой миллион!

График динамики роста акций Сбербанка * Источник: Биржа ММВБ.

После кризиса произошло восстановление цены акций. А значит, можно говорить о десятилетии стабильного роста.

График восстановления акций Сбербанка после кризиса 2008 года * Источник: Биржа ММВБ.

Грамотное инвестирование вновь привело к колоссальной прибыли. С 15 рублей за акцию в январе 2009 г. акция подорожала до 110 рублей к январю 2011. То есть в семь раз. Думаю, мы увидим восходящую динамику в этих акциях и на ближайшие годы.

Но ждать десять лет до следующего кризиса, чтобы вложиться в акции в соответствии с методом «купи и держи», прямо скажем, утомительно. И вот второй подход. Можно совершать покупки раз в год – после глубокой весенней либо августовской коррекции. И держать их в своем инвестиционном портфеле до следующей весны.

Покупка после глубокой коррекции * Источник: Биржа ММВБ.

Покупка акций Сбербанка осенью 2010 года к весне следующего обеспечила доходность более 30%.

Разумеется, в ассортименте инвестиционных подходов имеются и методики получения доходности на более коротком временном горизонте.

Волны значительного роста после коррекций происходят не только каждый год, но и каждый квартал, месяц, неделю и почти каждый день. Рынок очень чуткая среда на изменение конъюнктуры, появление новостей, слухов, поступление крупных заявок на покупку или продажу. Да и просто по причине игры крупных спекулянтов с мелкими. Во всей этой круговерти хладнокровный биржевик всегда найдет для себя возможность присоединиться к какому-то сюжету – подъему цен или спаду, чтобы заработать свою прибыль, как вознаграждение за знания, опыт, решительность и системность поведения.

Когда вы смотрите деловой канал биржевых новостей, то видите бегущую строку тикеров акций, перед которыми стоят процентные плюсы и минусы. Так вот, знайте, что на этих плюсах и даже минусах кто-то зарабатывает деньги. И в этом умении нет ничего недостижимого. Надо лишь изучить приемы нахождения правильных моментов для покупки и продажи.

Кстати, прибыль от биржевых операций может стать и страховкой других ваших активов. Приведу понятный и близкий нам всем пример. Скажем, у вас имеется отложенная сумма денег на отдых семьи за границей. Или на приобретение товара, цена которого привязана к валютному курсу. Сумма в рублях. Но уезжать в поездку, либо совершать крупную покупку вы намерены через несколько месяцев. А вдруг валютный курс значительно изменится? И что тогда делать? Кого-то из потенциальных отдыхающих оставить за бортом отпуска в Турции или Испании? Что сделать, чтобы этого не случилось? Нужно застраховать или, выражаясь профессионально, захеджировать ваши риски изменения курса. Для этого вам не нужно обращаться в страховую компанию, да там и не помогут – по причине отсутствия специалистов этого профиля. Вам всего лишь нужно открыть брокерский счет, положить часть денег из этой суммы туда и, когда, вдруг, курс валюты начнет расти, купить фьючерс на нее. Вы начнете выигрывать на росте курса, и ваша рублевая часть будет застрахована. Курс – интенсив в нашем Институте биржевой торговли «АЛОР» научит вас делать все это при помощи приемов технического анализа.

Мы вплотную подошли к весьма щепетильному вопросу: где пролегает грань между инвестором и спекулянтом на фондовом рынке? На мой взгляд, если вы совершаете сделку на срок менее месяца и, кроме того, пользуетесь кредитными ресурсами, предоставляемыми брокером, в размере более чем один к одному – вы чистокровный биржевой спекулянт. Сразу оговорюсь, что в этом слове нет ничего обидного либо уничижительного. Краткосрочный трейдер-спекулянт – важнейший поставщик ликвидности на фондовом рынке. И его корыстные интересы по созданию для себя прибыли вполне укладываются в масштабные задачи рынка в целом: поиск баланса спроса и предложения на фондовые инструменты здесь и сейчас. Есть еще одна водораздельная особенность чисто спекулятивного подхода к торговле – участие в так называемых «коротких сделках», или «шортах», означающее ставку на падение цены инструмента и приносящее трейдеру прибыль в том случае, когда цена падает.

Активное инвестирование – это труд. Но не в обычном понимании. Порой нужно открыть правильную сделку, и потом неделю ничего не делать, чтобы своими метаниями не напортить процессу накопления трендовой прибыли. И это, поверьте, тяжелый труд. Наваливается зуд деятельности, тогда как нужно лишь наблюдать за прибыльной сделкой. Повторюсь, прибыльной, а не убыточной. Убытки мы не наблюдаем – мы их уничтожаем, как сорняки. В этом вопросе инвестор сродни фермеру. Закончив посевную, иными словами, заключив сделку, тот никогда не позволяет вредителям или сорнякам загубить свою инвестицию. Как, впрочем, и не бросается через неделю подкапывать поле, чтобы посмотреть, как там ростки будущего урожая? Он благоразумно даст прибыли расти…